截至今年4月份，開業(yè)滿七年的20余家外資壽險(xiǎn)公司中，實(shí)現(xiàn)盈利的只有兩家，財(cái)險(xiǎn)公司情況更糟。9月1日，普華永道發(fā)布2009年《外資保險(xiǎn)公司在中國》調(diào)查報(bào)告顯示，外資保險(xiǎn)公司在華發(fā)展緩慢，目前它們的市場份額總和僅為壽險(xiǎn)的5%，產(chǎn)險(xiǎn)及意外險(xiǎn)的1%。去年，在國內(nèi)中資壽險(xiǎn)增長53.2%的情況下，外資壽險(xiǎn)增長為負(fù)的8.79%。

　　報(bào)告調(diào)查了多家外資公司，這些公司把發(fā)展緩慢的原因歸結(jié)為：合資雙方理念上的差異，過于嚴(yán)格的監(jiān)管，以及內(nèi)資保險(xiǎn)公司快速的成長等。

　　去年，外資保險(xiǎn)公司在中國經(jīng)歷了較為困難的一年。盡管它們堅(jiān)信中國市場的發(fā)展仍舊十分強(qiáng)勁，但很多公司已感到難以維持其經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益。

　　在受訪的公司中，有多家已在中國境內(nèi)經(jīng)營了七至十年。對于那些以合資形式進(jìn)入中國的司，他們已體會到與毫無保險(xiǎn)經(jīng)營背景的國內(nèi)公司進(jìn)行合作所帶來的挑戰(zhàn)，全球金融危機(jī)導(dǎo)致的問題令雙方關(guān)系更加緊張。"外資保險(xiǎn)公司在國內(nèi)的合資對象很多是非金融企業(yè)，對保險(xiǎn)業(yè)了解不深，雙方在溝通上存在困難。"普華永道審計(jì)部合伙人林同文說。而眾多受訪者認(rèn)為，此次金融危機(jī)會令監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管控制措施。

　　普華永道香港保險(xiǎn)行業(yè)主管合伙人韋艾理表示："對在中國的外資保險(xiǎn)公司而言，2008年是困難的一年。這不僅僅因?yàn)橹袊��?jīng)濟(jì)增速放緩，更重要的原因是，規(guī)模較大的本地競爭者在面對經(jīng)濟(jì)危機(jī)更具有彈性。造成這一現(xiàn)象有很多原因，包括客戶需求從投資型轉(zhuǎn)變成為保障型產(chǎn)品，同時調(diào)查還顯示，外資保險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)它們本地的競爭對手有更多的創(chuàng)新、不斷改進(jìn)它們的營運(yùn)，并且更注重對本地市場的深入理解。"

　　普華永道亞洲精算業(yè)務(wù)主管合伙人劉淑艷總結(jié)道："橫向的挑戰(zhàn)也很多。其中最大的一個挑戰(zhàn)是很多銀行得到了國務(wù)院的特批可以投資保險(xiǎn)公司。在過去的幾年里，這些銀行保險(xiǎn)公司成了很多保險(xiǎn)的主要分銷渠道，而這些擁有銀行保險(xiǎn)公司的銀行成為市場變化的驅(qū)動力。很多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)預(yù)測到了這一分銷渠道的巨變，我們都拭目以待在未來極具挑戰(zhàn)性的一年中的變化。"

　　雖然種種不利的數(shù)據(jù)顯示外資保險(xiǎn)公司正在集體經(jīng)歷一個艱難的蛻變，但報(bào)告同時也顯示，外資保險(xiǎn)公司并沒有因此改變在中國運(yùn)作的議程，相反更加確定了中國業(yè)務(wù)的重要性，對中國保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展充滿信心。

　　普華永道發(fā)布調(diào)查報(bào)告：外資保險(xiǎn)公司在華面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

　　9月1日，普華永道發(fā)布2009年《外資保險(xiǎn)公司在中國》調(diào)查報(bào)告。報(bào)告顯示，外資保險(xiǎn)公司在中國發(fā)展正面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前，它們的市場份額總和僅為壽險(xiǎn)的5%，產(chǎn)險(xiǎn)及意外險(xiǎn)的1%。以壽險(xiǎn)為例，自去年開始外資壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)保費(fèi)負(fù)增長局面。在國內(nèi)壽險(xiǎn)公司整體增長48.26%，中資壽險(xiǎn)增長53.22%的情況下，外資壽險(xiǎn)負(fù)增長8.79%。保費(fèi)規(guī)模負(fù)增長、市場占有率下降、市場排名下滑，種種不利的數(shù)據(jù)顯示外資保險(xiǎn)公司正在經(jīng)歷"七年之癢"的危機(jī)。

　　雙方理念不同成最大障礙

　　普華永道審計(jì)部合伙人林同文表示，外資保險(xiǎn)公司在國內(nèi)的合資對象很多是非金融企業(yè)，對保險(xiǎn)業(yè)了解不深，雙方在溝通上存在困難。

　　一個外資壽險(xiǎn)公司的受訪者在回答問卷時也表示，中外雙方合作中存在很多不同想法，一是國內(nèi)合資者會認(rèn)為外資公司太美國或者太歐洲，對于中國市場的特征缺乏了解；二是國內(nèi)合資者希望自己運(yùn)營公司，對外資的離開很歡迎；三是有的國內(nèi)合資者也想離開合資關(guān)系因?yàn)樗麄儫o法維持業(yè)務(wù)擴(kuò)張所需要的新的資本投入。

　　據(jù)了解，截至今年4月份，開業(yè)滿7年且已實(shí)現(xiàn)盈利的合資保險(xiǎn)公司僅有兩家--中宏保險(xiǎn)和太平洋安泰人壽。而其他公司還掙扎在保費(fèi)與利潤增長的平衡木上。實(shí)際上，一些成立時間超過6年、對盈利尚無預(yù)期的合資公司，已出現(xiàn)了股東對現(xiàn)狀不滿，或計(jì)劃出售持有的股權(quán)，退出保險(xiǎn)市場，或打算"逼迫"合資方退出中國市場。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，壽險(xiǎn)公司的特點(diǎn)是開業(yè)之初成本較大，收到的保費(fèi)是"負(fù)債"，保險(xiǎn)公司在賬面上處于虧損階段。一般來說，在保險(xiǎn)公司經(jīng)營第七八年時賬面才能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，有時甚至需要更長的時間，股東才開始看到源源不斷的利潤。保險(xiǎn)公司發(fā)起股東在成立壽險(xiǎn)公司之初都要接受"7年負(fù)債"的考驗(yàn)，尤其是合資壽險(xiǎn)公司，中外資股權(quán)比各占50%，股東雙方要對"較長時間的無利潤經(jīng)營期限"達(dá)成共識，經(jīng)營層才能安心經(jīng)營。

　　"合資雙方中，外資一般是長期做保險(xiǎn)的公司，對長期投資保險(xiǎn)有準(zhǔn)備有心理預(yù)期；但中資一般是企業(yè)集團(tuán)，他們往往用做實(shí)業(yè)的眼光看保險(xiǎn)公司的報(bào)表，所以往往注重保費(fèi)規(guī)模、市場份額，但豈不知這些數(shù)據(jù)并不是產(chǎn)生利潤的基礎(chǔ)。"北京一家合資保險(xiǎn)公司管理層人士說，在簡單的市場份額、保費(fèi)規(guī)模數(shù)據(jù)支使下，大部分經(jīng)營層把工作放在公司擴(kuò)張和保費(fèi)規(guī)模的提高上，而沒有精力去追求有效益的增長、有價值的規(guī)模。這種在理念上的差異，往往會導(dǎo)致股東和經(jīng)營者之間無法磨合，而一旦出現(xiàn)問題，保險(xiǎn)公司很容易就會采取"換人換思維"的方式來更換CEO。因此，保險(xiǎn)行業(yè)素有"鐵打的營盤，流水的領(lǐng)導(dǎo)"一說。

　　外資叫苦監(jiān)管過嚴(yán)

　　報(bào)告指出，由于全球金融危機(jī)，中國保監(jiān)會增強(qiáng)了監(jiān)管，這是決定變化方向與進(jìn)程的關(guān)鍵因素。一些外資保險(xiǎn)公司認(rèn)為監(jiān)管限制了他們進(jìn)入不同市場和引入新產(chǎn)品的能力，比如，自2008年10月以來，政府從未下發(fā)過新的許可證；同時在償付能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、消費(fèi)者保護(hù)、產(chǎn)品監(jiān)督和定價都將面臨更嚴(yán)格的管控。

　　"這實(shí)在讓我們有些不堪重負(fù)，比如，在2009年的前5個月，中國保監(jiān)會共出了750個通知，其中650個要求書面回復(fù)，平均每個工作日有7個通知。"一家合資壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人指出。

　　不少外資保險(xiǎn)公司也認(rèn)為，目前的監(jiān)管框架對小型公司而言負(fù)擔(dān)非常重，對本地大型保險(xiǎn)公司而言則容易把握得多。

　　"通知較多確實(shí)是中國保險(xiǎn)監(jiān)管方面的一個特色，據(jù)我所知許多中資保險(xiǎn)公司對此也頗有怨言，但這畢竟是為了防止金融危機(jī)給國內(nèi)金融保險(xiǎn)業(yè)帶來不利的沖擊和影響，本質(zhì)上是為了保護(hù)國內(nèi)市場的穩(wěn)定。"首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系教授庹國柱說。

　　"尤其是去年，隨著多家聲名顯赫的國際保險(xiǎn)巨頭在這場愈演愈烈的金融危機(jī)中出現(xiàn)問題或危機(jī)，許多消費(fèi)者對這些公司在華的子公司、合資公司紛紛產(chǎn)生質(zhì)疑，在這種情況下，保監(jiān)會加強(qiáng)監(jiān)管是非常必要的。"庹國柱說。

　　不過，專家也指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對外資壽險(xiǎn)公司在經(jīng)營地域方面的限制，以及對財(cái)險(xiǎn)公司在經(jīng)營"交強(qiáng)險(xiǎn)"方面的限制可以適度放開。"有人說，限制外資是為了保護(hù)自己，這個理由并不充分。以財(cái)險(xiǎn)為例，目前所有外資的份額之和只占1%左右，數(shù)量極小。"中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授郝演蘇說。

　　內(nèi)進(jìn)外退或成趨勢

　　報(bào)告顯示，無論是外資壽險(xiǎn)還是財(cái)險(xiǎn)及意外險(xiǎn)公司都認(rèn)為未來五年內(nèi)最大競爭威脅，是現(xiàn)有的本地保險(xiǎn)公司，尤其是國內(nèi)大型保險(xiǎn)公司。外資保險(xiǎn)公司普遍將中國人壽、平安保險(xiǎn)、中國太平洋保險(xiǎn)及中國人保這四家國內(nèi)保險(xiǎn)公司作為主要競爭對手。

　　受訪者認(rèn)為，2009年推動市場變化的主導(dǎo)因素是國內(nèi)保險(xiǎn)公司。它已超越監(jiān)管變化而躍居為首要因素，排在第三位的因素是經(jīng)濟(jì)周期。與此同時，2009年，外資保險(xiǎn)公司在推動市場變化方面已從去年的第五位下降至第十四位，內(nèi)進(jìn)外退或成趨勢。

　　除了強(qiáng)有力的國內(nèi)競爭者，外資保險(xiǎn)公司還將面臨新的不可預(yù)測的競爭壓力--即個別大中型銀行的進(jìn)入。

　　"據(jù)了解，很多銀行得到了國務(wù)院的特批可以投資保險(xiǎn)公司。在過去的幾年里，這些銀行保險(xiǎn)公司成了很多保險(xiǎn)的主要分銷渠道，而這些擁有銀行保險(xiǎn)公司的銀行成為市場變化的驅(qū)動力。很多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)預(yù)測到了這一分銷渠道的巨變，我們都拭目以待在未來極具挑戰(zhàn)性的一年中的變化。"普華永道亞洲精算業(yè)務(wù)主管合伙人劉淑艷總結(jié)說。

　　但是，庹國柱認(rèn)為，與國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)相比，銀行對外資的威脅至少在初期不是很大。"首先，國內(nèi)保險(xiǎn)專業(yè)人才比較缺乏，無論是公司業(yè)務(wù)還是零售業(yè)務(wù)，即使銀行資本雄厚，估計(jì)一時也無法招募所有這些人；另外，預(yù)計(jì)銀行在進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域初期將主要向其客戶群推介專業(yè)性較低的一般性保險(xiǎn)產(chǎn)品。"庹國柱說。

　　外資保險(xiǎn)公司：中國市場值得長期投入

　　根據(jù)普華永道1日發(fā)布的《外資保險(xiǎn)公司在中國》報(bào)告，三年前的調(diào)查顯示，外資保險(xiǎn)公司對于自身在中國的市場份額的增長顯得信心十足，但是，幾年下來，他們發(fā)現(xiàn)當(dāng)初的預(yù)期有些過于樂觀了。今年，2009年，在進(jìn)入中國市場7年或更長時間之后，很多外資壽險(xiǎn)公司仍然不能收支平衡，市場份額也大不如之前的預(yù)期。這到底是暫時性的"戰(zhàn)略"虧損還是將成為長期趨勢？外資對于中國保險(xiǎn)市場的前景到底持何種態(tài)度？

　　歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，很多外資公司在進(jìn)入中國市場的前期都是虧損的。但是有些虧損只是暫時，甚至有的只是"假象"，也就是說，盡管早期虧損，但是在逐漸搶占到市場份額之后，他們甚至?xí)�最大程度的擠走國內(nèi)的競爭對手，占據(jù)絕對優(yōu)勢地位。

　　"這是外資進(jìn)入中國以后采取的一種策略，一種虧損策略，實(shí)體企業(yè)中有很多這種案例，揭示了外國資本進(jìn)入中國的一種思路。但是外資在進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)時或許很難延續(xù)這樣的道路。在逐漸實(shí)現(xiàn)盈利的同時，占領(lǐng)市場大部分份額似乎很難。"首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系教授庹國柱在接受本報(bào)記者采訪時表示。

　　他指出，保險(xiǎn)和其他行業(yè)有所不同。"保險(xiǎn)不像其他產(chǎn)品，比如汽車，很多人就認(rèn)為像福特、豐田、通用這種外國品牌比中國的好，百姓有這個認(rèn)知度。但是保險(xiǎn)本身是一種無形產(chǎn)品，顯示在書名上是合同，百姓并沒有直觀的感覺，所以你說外國品牌比中國品牌好多少，在他們心中是不存在這個概念的。"庹國柱說。

　　"中國本土居民受到傳統(tǒng)思維文化的影響，對保險(xiǎn)的認(rèn)可度或認(rèn)知度不是很高，甚至有時候還有些抵觸。在這種情況下，一旦本土居民先認(rèn)知了本土品牌，就更難認(rèn)知外來品牌。"他補(bǔ)充道。

　　但是，"虧損"和"市場份額不夠樂觀"不會降低外資保險(xiǎn)公司繼續(xù)挖掘中國市場的信心。普華永道《外資保險(xiǎn)公司在中國》報(bào)告顯示，即使是金融危機(jī)，也并沒有改變外資保險(xiǎn)公司在中國運(yùn)作的議程，相反更加確定了中國業(yè)務(wù)的重要性，

　　中德安聯(lián)首席執(zhí)行官柏思安日前在其山東分公司開業(yè)時明確表示，中國市場值得長期投入，中德安聯(lián)計(jì)劃每年開設(shè)兩家分公司。"我們擴(kuò)大地域范圍的步伐一直沒有停止過，速度較慢是受制于一些外部因素的影響。但中國市場非常重要，我們必定會在這個市場上繼續(xù)擴(kuò)張。我們計(jì)劃是每年開設(shè)兩家分公司，今年是成立山東分公司和湖北分公司，中德安聯(lián)還有非常大的擴(kuò)張空間。"他說。

　　值得注意的是，近兩年來，新一輪"增資潮"正在外資保險(xiǎn)公司中掀起：中意人壽由19億元增至27億元；東京海上日動火災(zāi)保險(xiǎn)公司由2億元增至3億元；首創(chuàng)安泰人壽由6億元增至7億元；海爾紐約人壽由6.4億元增至8億元；信誠人壽由18.2億元增至19.8億元。關(guān)于增資，上述險(xiǎn)企給出的一致說法："進(jìn)一步拓展全國業(yè)務(wù)的需要。"

　　中外合資模式遭遇尷尬

　　大多數(shù)外資保險(xiǎn)公司似乎正處在一段前所未有的艱難時期。

　　 9月1日，普華永道發(fā)布2009年《外資保險(xiǎn)公司在中國》調(diào)查報(bào)告。報(bào)告顯示，在要求受訪公司對其各自的合資關(guān)系發(fā)表意見時，他們普遍沒有作出回答。然而，當(dāng)從行業(yè)層面進(jìn)行評論時，受訪者認(rèn)為很多國內(nèi)合資伙伴都希望解除合資關(guān)系。

　　根據(jù)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)規(guī)定，若全部境外股東參股的比例超過保險(xiǎn)公司股份總額的25%，則視該保險(xiǎn)公司為外資保險(xiǎn)公司，境外股東投資上市保險(xiǎn)公司的不受此限。在壽險(xiǎn)業(yè)，外國保險(xiǎn)公司與中國保險(xiǎn)公司或企業(yè)合資在中國境內(nèi)設(shè)立經(jīng)營人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的合資保險(xiǎn)公司，其中外資比例不得超過公司總股本的50%。

　　"當(dāng)初制訂這項(xiàng)規(guī)定的原因主要有三點(diǎn)，首先，主要是出于對國內(nèi)金融安全方面的考慮。中國畢竟屬于發(fā)展中國家，應(yīng)該注意保護(hù)國家經(jīng)濟(jì)主權(quán)和經(jīng)濟(jì)安全，而保險(xiǎn)資金作為重要的金融資產(chǎn)，在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，如果出現(xiàn)被外資控制的情況，可能會對國民經(jīng)濟(jì)和社會政治造成較大的沖擊；其次，合資企業(yè)的中外股東大多是國內(nèi)大型國企、外國知名保險(xiǎn)集團(tuán)，監(jiān)管部門認(rèn)為這樣的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合有益于市場的深度開發(fā)；第三，也有保護(hù)國內(nèi)保險(xiǎn)市場方面的考慮，畢竟大多數(shù)中資保險(xiǎn)企業(yè)不過十幾年或數(shù)十年的歷史，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能和世界上那年百年老店相比。"首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)社會保障研究中心副主任朱俊生說。

　　但是，事實(shí)證明，這種組織模式使得許多國際著名壽險(xiǎn)公司在被與他人捆綁雙腿的競技狀態(tài)下，很難有較好的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，對外資開放壽險(xiǎn)市場7年來，外資的市場份額一直在個位數(shù)徘徊，并從2007年底以來一直呈現(xiàn)節(jié)節(jié)下降的態(tài)勢。2007年末，外資壽險(xiǎn)占據(jù)整個壽險(xiǎn)市場的份額為8%，2008年末降至4.92%，2009年一季度則降至4%(不含新劃入外資公司行列的華泰人壽)。同時，由于大多數(shù)的中外合資壽險(xiǎn)公司的中方股東并非金融機(jī)構(gòu)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)業(yè)經(jīng)營模式的差異，必然導(dǎo)致中外合資保險(xiǎn)公司在中國市場處于非常尷尬的發(fā)展境地。

　　對此，南開大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任江生忠表示，中外股東股權(quán)對半分的保險(xiǎn)公司，雖然一般而言比較規(guī)范，尤其是外資險(xiǎn)企的經(jīng)營體制對其公司治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)和完善有很大的促進(jìn)作用。但單一的股權(quán)性質(zhì)是此類公司治理上的最大制約。他認(rèn)為，完善此類公司治理的首要任務(wù)是促使其股權(quán)多元化，通過引入其他股東來改變股東結(jié)構(gòu)單一的局面，促進(jìn)董事會發(fā)揮應(yīng)有的作用，激活公司的經(jīng)營機(jī)制。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授郝演蘇也認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)解除中外合資壽險(xiǎn)公司的制度限制，讓外資在中國市場自由選擇以獨(dú)資或合資的方式經(jīng)營壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。一方面，截至2008年底，"外資公司保費(fèi)份額占全國壽險(xiǎn)市場僅3%左右，最高的地區(qū)也只在5%左右。"另一方面，"就老百姓所持有的金融產(chǎn)品來看，保險(xiǎn)產(chǎn)品占的比重很低。所謂的養(yǎng)命錢其實(shí)還是在銀行。"

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